**多策略基金2024“大丰收”**

2024年，多策略基金再次迎来了“大丰收”，成为华尔街资本市场上的焦点。这一年来，各种规模的多策略基金都取得了令人瞩目的成绩，其中不少基金的回报率更是达到了两位数。作为华尔街当下最火爆的基金，多策略基金凭借其无视市场涨跌、拒绝回撤且持续盈利的特点，吸引了大量资金的流入。

据统计，对冲巨头Citadel的回报率达到了15%，这一成绩虽然亮眼，但并未能夺得榜首。千禧年基金（Millennium Management）同样表现出色，创下了自2020年以来的最佳表现，回报率同样达到了15%。两家基金在这一年的表现可谓是旗鼓相当，难分伯仲。

然而，最引人注目的还是D.E. Shaw旗下的第二大基金Oculus。这只主要进行宏观押注的基金，在2024年的回报率竟然高达36%，一举夺得了多策略基金业绩排行榜的冠军。Oculus自2004年推出以来从未出现过亏损，自成立以来年净回报率为13.7%，这一成绩无疑让投资者们对其未来充满了期待。

除了这些巨头基金外，一些规模较小的基金也取得了不俗的成绩。例如，Schonfeld基金的回报率高达20%左右，Balyasny基金的回报率也跃升至13.6%。相比之下，这两家基金在2023年的回报率都不到5%，可以说是在这一年实现了大幅反弹。

随着基金规模的增长，Citadel主动提出可以让客户套现部分收益。然而，出乎意料的是，绝大多数客户都选择将资金继续留在该多策略对冲基金中。这足以说明投资者们对Citadel的信心，以及对多策略基金未来潜在高收益和低风险的认可。目前，Citadel管理着660亿美元的资产，自2017年以来已向客户返还总计250亿美元的利润。

D.E. Shaw同样也在这一年取得了两位数的收益，并准备向客户返还数十亿美元的利润。这一举措不仅展现了基金公司的实力，也进一步增强了投资者们对多策略基金的信心。赚得更多，波动更小，相关性更低，是多策略基金备受投资者们欢迎的原因。

多策略基金的独特魅力在于其灵活性和多元投资策略。这类基金通常会同时操作股票、债券、商品、外汇以及衍生品等多种资产类别，通过多样化的投资组合来最大化收益并降低风险。例如，一个拥有多位投资经理的多经理公司，可能会有100人甚至更多的独立经理，他们各自拥有不同的投资策略和风格，使得基金如同一台精密的Alpha工厂，能够持续稳定地产生收益。

在过去的一年中，主要经济体维持高利率，加之美国股市走高且特朗普交易盛行，为多策略基金提供了良好的市场环境。在这样的背景下，小型对冲基金也取得了强劲的回报。ExodusPoint Capital Management的回报率为11.3%，创下了自2020年以来的最佳业绩。这一成绩不仅证明了多策略基金在波动市场环境中的稳定性，也展现了其在不同经济条件下的适应能力。

多策略基金通常采用不同程度的杠杆来放大各个投资经理所产生的alpha值。高盛的估算显示，这类基金的平均杠杆高达5.3倍。这意味着，尽管可能获利空间更大，但同时也需承担相应的风险。然而，对于像Citadel这样的巨头来说，其强大的风控能力和管理经验使得高杠杆不再是问题。但不可忽视的是，如果一家规模更小、能力更多的多策略平台爆仓，可能会引发整个行业的连锁反应。

为了能够吸纳更大的资金规模，多策略基金平台在基础设施投入和人才争夺上投入了巨额成本。平台内部实施“达尔文主义”，严格的优胜劣汰机制使得交易员们争夺集中分配的资本。如果表现不佳，分配可能会被削减，甚至可能被解雇。而表现优异的人则可以管理更多的资产，并获得更高的收益。对于外部的人才，平台更是豪掷千金，1000万至1500万美元的签约费并不罕见，保证支付的金额可能高达数千万美元。

然而，这种高昂的费用也引发了传统对冲基金的抱怨。他们表示，多策略基金的招聘狂潮推高了整个行业的人才成本。尽管如此，投资者们对多策略基金的信心并未因此减弱。他们相信，这些基金凭借其灵活性和多元投资策略，能够在未来的市场中继续创造佳绩。

多策略基金的成功不仅在于其投资策略和风险管理能力，更在于其对未来市场走向的智慧洞察和信心。在充满挑战的市场环境中，这类基金以其优势逐渐树立起了一种新的投资风潮，吸引了越来越多的资金流入。未来，随着市场环境的不断变化和投资者需求的不断升级，多策略基金将继续发挥其独特的作用，为投资者们创造更多的价值。

1.2024多策略基金丰收，回报率超36%，千禧年佳绩，Citadel遭拒介绍

2.本站文章推荐

3.相关作者介绍

4.来源信息

5.同作者文章